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郑重看股:银行股会不会是资金抱团的下一个目标?


点击:94 作者:AG平台游戏大厅 日期:2021-02-23 09:00:17

郑重/文

银行股成为昨天(1月15日)市场“最靓的仔”,让很多同学感到有点突然。

作为2020年鲜有的全年下跌的三大板块(银行、保险、地产)之一,银行股昨天突然爆发,板块指数一度大涨超4%,板块市值一天大涨1800亿元。

银行股大涨的同时,前期主力抱团的白酒股可谓暴跌,包括新能源车、光伏以及一众被称为“各种茅台”的抱团蓝筹在内,看上去就是在崩盘。

这是不是意味着银行股会成为主力资金抱团的下一个目标了呢?

01今年买银行股的都赚了

先来看看市场的表现。

昨日早盘,银行板块大幅高开,邮储银行一度涨停,招商银行、兴业银行等全线大涨,股价创下了历史新高。截至收盘,银行板块大涨2.22%,邮储银行大涨8.37%,成都银行大涨7.05%,兴业银行、招商银行分别大涨6.37%和4.26%。

实际上,银行ETF早从1月6日便开始上攻,最近8个交易日累计上涨近9%。其中,招商银行大涨21%,兴业银行大涨20%,邮储银行、平安银行、杭州银行大涨超15%,宁波、建行均大涨超8%左右。这些涨幅靠前的个股基本上市经营不错的银行,尤其是零售之王的招行。

在此之前,银行股已经跌了一年多的时间。从去年初至今年1月5日,银行板块累计下跌超过7%,跌幅仅次于房地产和能源板块。期间,渝农商行累跌超30%,5家银行跌幅超20%,19家银行跌幅超过10%。银行整体表现很差劲,与亮眼的大盘形成鲜明的反差。

值得注意的是,由于连续大涨,银行板块今年已6.34%的涨幅在申万28个行业中排名第二,显示出较强的赚钱效应。

02被低估的银行股

昨天银行股的亮眼表现,显然是受了几家银行亮眼的业绩快报的刺激。

14日晚间,招商银行、兴业银行发布的业绩快报“告捷”。

招商银行霹雳的业绩快报显示,预计2020年归母净利润同比增长4.82%,达到972.42亿元;兴业银行的表现也不错,2020年归母净利润同比增长1.15%,达到666.26亿元。

2020年前三季度,受疫情影响,各大银行的净利润均受到了较大的影响。现在看来随着疫情得以控制,第四季度各大银行的表现超预期,也使得全年的利润增速由负转正。

另外,市场关注的银行的资产质量方面,上述两家银行也总体得到了改善,截至2020年末,招商银行不良率为1.07%,兴业银行不良率为1.25%,均创下近五年来新低。

实际上,银行股明显被低估了。相当数量的A股银行股仍处于破净状态。截至2021年1月14日,Wind银行指数市净率为0.74倍,明显低于最近十年的平均值和中位数。数据显示,最近十年Wind银行指数市盈率平均值为1.04倍,中位数为0.96倍。

去年12月初,郑重在《给稳健型投资者的一个建议买入银行股》一文中提到,讨论银行股上涨还是下跌没有太大意义,对于稳健型投资者来说,需要了解的是,买了银行股的收益是不是稳定的。

股市有风险,稍有不慎就有被套牢的风险,因为买错了股票亏得体无完肤的也大有人在。

不过,假若10年前你买的是看上去估值不高不温不火也鲜见上涨的银行股,到现在或许收益不是很高,但非常稳定,且不说收益是跑赢了通货膨胀的,至少是远高于在银行存款的利息的。

03投资银行股也要有选择

如果说良好的业绩表现为银行股的上涨提供了强有力的支撑,李录大幅加仓银行股则成功引爆了市场的热情。

此前,李录通过其执掌的喜马拉雅资本,于2020年底抄底邮储银行H股,累计持股达到10.06亿股,动用资金超过42亿港元。

回到A股,银行股这一波上涨,很大程度上与前期抱团板块瓦解有关。一个佐证是,银行板块开启上涨模式的时间是1月6日,同期崩了的是白酒、新能源车以及光伏。

盘后数据显示,昨日主力资金流入银行板块50.7亿元,居于首位。近五日,主力持续加仓银行板块,近80%个股呈主力净流入,其中招商银行获净流入22.1亿元居首,平安银行、工商银行、邮储银行分别获主力买入10.5亿元、9.6亿元、7.3亿元。

A股两市成交量已经连续10个交易日在万亿以上,自高位股撤离的资金必然要寻找新的标的,估值低、分红稳定的银行股在目前的环境下被这类资金选中也在情理之中。

需要提醒同学们的是,不要掉入低估值陷阱中去,投资银行股也要有所选择。经营水平低的银行,诸如华夏银行、交通银行、民生银行,PB虽然只有0.35、0.43、0.45倍,但仍然不值得投资,因为它们的经营水平太差,沦为垃圾银行股,未来将面临长期的股价低迷。

【我是郑重,江湖人称光头帮主,一位做了20年财经记者的投资者。写文章只是因为爱好,所有提示仅供参考,不构成投资建议。炒股有风险,入市需谨慎。】

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